Het paleis, gelegen aan de Luža, werd in de zestiende eeuw gebouwd en heeft gotische en renaissancistische kenmerken. Vandaag de dag huist het stadsarchief hier en heeft hier waardevolle historische documenten ondergebracht (teruggaand tot de 11de eeuw). Voorheen diende het paleis onder andere als douanekantoor, bank, school en tolhuis. De wapenspreuk ‘Onze metingen verdragen geen bedrog en geen bedrogenen’ die in steen is uitgehouwen ligt hier ook. Met de oprichting van de literaire academie in de 16de eeuw werd het paleis het culturele centrum van Dubrovnik. Het paleis kwam de aardbeving van 1667 ongeschonden door.
Het paleis staat links op de foto, naast de klokkentoren.